Para entender la fuerza real del boom de chips para inteligencia artificial que domina las exportaciones del norte de Asia, hay que mirar más allá del dato de hoy. El Banco de Japón informó este miércoles que su índice Tankan de confianza de grandes manufactureras subió a 24 puntos en el tercer trimestre, la sexta mejora trimestral consecutiva, aunque por debajo de lo esperado por el mercado. Es la misma dirección que mostró el índice privado de manufactura de China (RatingDog), que trepó a 52,1 puntos en septiembre, su mejor nivel en cinco meses y el quinto mes consecutivo en zona de expansión, mientras el índice oficial chino volvió también a terreno expansivo tras meses de contracción.
Esa mejora de base amplia no aparece aislada: se inserta en una racha que Asia Hoy ha documentado edición tras edición desde fines de septiembre. Corea del Sur reportó aumentos de exportaciones de hasta 78% interanual con semiconductores subiendo 259%, como reportó Asia Hoy el 29 de septiembre; la Asociación de Comercio Internacional de Corea elevó su índice de expectativas de exportación a 111,3 puntos, el quinto trimestre consecutivo en zona de expansión; y Taiwán encadenó nueve meses de "luz roja" en su indicador de coyuntura económica, igualando el récord post-pandemia de 2021, como reportó Asia Hoy el 30 de septiembre. Hoy se suma un dato más fino: SK Hynix reactivó, tras cuatro años de pausa, sus pedidos de empaquetado de memoria DDR a la surcoreana Winpac, una señal de que el repunte ya se derrama hacia proveedores subcontratados de nivel medio, no solo hacia los gigantes de memoria.
Lo que conecta estos episodios no es una coincidencia de calendario, sino una curva sostenida de al menos un trimestre completo: cada nuevo dato —el Tankan de hoy, el PMI chino de hoy, el pedido a Winpac— confirma la misma tendencia que septiembre ya había insinuado, no la inaugura. La diferencia importa para quien invierte con un horizonte de meses, no de titulares: el ciclo de infraestructura de IA sigue acelerando en todo el norte de Asia, aunque el ritmo exacto trimestre a trimestre pueda decepcionar frente a las expectativas puntuales del mercado, como ocurrió hoy con el propio Tankan.
Para empresas de América Latina y España que dependen de semiconductores y memoria asiática —desde ensambladoras electrónicas hasta integradores de centros de datos—, la lectura de mediano plazo es clara: la presión sobre precios y plazos de entrega de componentes no es un fenómeno de un mes, sino la fase actual de un ciclo que, según la propia evidencia trimestral, todavía no muestra signos de agotamiento.
Esta es una opinión de Asia Hoy.
